Borçlanmalar azaldı, faiz yüzde 74’e yükseldi

ZEYNEP AKTAŞ

Politika faizinin yüzde 50’ye yükselmesi ile başlayan borçlanma faizlerindeki artış sürüyor. Nisan ayının ilk iki haftasında borçlanma faizi yüzde 74’e kadar yükseldi.

Nisan 2024'te özel sektör toplam 16 milyar 37 milyon 170 bin 664 TL değerinde ve 47 adet tahvil ihraç etti. Bu, Mart 2024'te gerçekleşen 191 adet tahvil ihraç etme faaliyetlerine göre önemli bir düşüşü temsil ediyor. Yükselen faiz oranları, yatırımcıların risk algılarını ve borç araçlarına olan taleplerini etkiledi.

FİNANSMAN ARACI DAĞILIMI

İhraç edilen enstrümanlar arasında 28 adetle 10,3 milyar TL, kuponlu ve kuponsuz finansman bonoları, özel sektör kira sertifikaları 10 adetle 3 milyar 205 milyon TL, özel sektör tahvilleri 4 adetle 2 milyar 249 milyon TL ve varlığa dayalı menkul kıymetler 4 adetle 250 milyon TL finansman sağladı. Bu dağılım, yatırımcıların farklı finansman araçlarına olan ilgisini ve finansal piyasalardaki dinamiklerin sürekli değişimini gösteriyor.

LİDER İHRAÇÇILAR VE İTFA ORANLARI

Pasha Yatırım Bankası, Nisan ayının ilk iki haftasında toplam 250 milyon TL değerinde tahvil ihraç etti. Bu ihraçlar karşısında, banka sadece 10 milyon TL değerinde itfa gerçekleştirdi. Bu durum, bankanın ihraç ettiği tahvillerle karşılaştırıldığında geri ödemelerinin oldukça düşük olduğunu gösteriyor ve bu da 25.0'lık yüksek bir ihraç/itfa oranına işaret ediyor.

Öte yandan Akdeniz Faktoring 275,5 milyon TL değerinde tahvil ihraç etti ve bu dönemde 11,55 milyon TL itfa yaptı. Şirket 23.9'luk bir ihraç/itfa oranı ile dikkat çekiyor.

FAKTORİNG ŞİRKETLERİ PERFORMANSI

Faktoring şirketlerinden Eko Faktoring, 125 milyon TL'lik ihraç hacmi ile piyasadaki diğer önemli şirketlerden biri oldu. Bu rakamlar, şirketin 6.6 oranında bir ihraç/itfa dengesine işaret ediyor, bu da mevcut dönemde sağlamış olduğu finansmanın itfaları neredeyse 6.6 kat aştığını gösteriyor.

EN YÜKSEK FAİZ ORANLARIYLA BORÇLANAN ŞİRKETLER

En yüksek faiz oranları ile borçlanan şirketler listesinde, %74 oranıyla Pasha Yatırım Bankası zirvede yer alıyor. Bu oran, piyasa ortalamalarının oldukça üzerinde bir getiri teklif ediyor. İkinci sırada ise %73'lük bir getiri ile yine Pasha Yatırım Bankası geliyor.

EN UZUN VADELİ BORÇLANMALAR

En uzun vadeli borçlananlara baktığımızda, Ak Finansal Kiralama sektörde 732 günle en uzun vade süresini temsil ediyor. İkinci sırada Arçelik bulunuyor ve 728 günlük vade süresiyle dikkat çekici bir borçlanma süresine sahip.

DÜŞÜK GETİRİLİ BORÇLANMA ARAÇLARI

Yüzde 48'in altında getiri sunan borçlanma araçları arasında Arçelik %46,5'lik yıllık en düşük maliyetle borçlanan kuruluş olarak dikkat çekiyor. Onu sırasıyla %47 ile Emlak Katılım Varlık Kiralama ve KT Kira Sertifikaları Varlık Kiralama takip ediyor.