Goldman ve BofA, Türk bankacılık hisselerinde ayrıştı

SAFA GÜMÜŞ

27 Kasım 2023 ile 1 Aralık 2023 tarihleri arasında aracı kurumlar Borsa İstanbul’da işlem gören hisse senetlerine ilişkin rapor mesaisini hızlandırmışa benziyor. Özellikle makro çerçevede Türkiye’nin attığı adımların yurtdışı piyasalarda da olumlu yankı bulması, fiyatlama davranışlarında olumlu bir hava esmesini sağlıyor. Goldman Sachs ve Bank of America gibi uluslararası bilinirliğe sahip kuruluşların Türk banka hisselerine yönelik yoğunlaşan analizleri de bunun en büyük göstergesi. Bu dönemde, yurt içi ve yurt dışından 10 kurum, 23 farklı hisse senedi için toplamda 33 hedef fiyat tahmini sundu. Yayımlanan tahminlerde genellikle olumlu bir trend gözlendi

Her ne kadar Borsa İstanbul son günlerde biraz sisli ve karamsar bir hava içerisinde olsa da kurumların hedef fiyat beklentilerinden gözlemlendiği kadarıyla hisse senedi fiyatlarında hala bir yükseliş beklentisi hâkim. Son raporların çoğu genellikle hedef fiyatları artırma eğiliminde. Bununla birlikte Borsa İstanbul’da zaman zaman yaşanan ani düşüşlerin bazı hisseler için alım fırsatı yaratabileceği görüşü de hâkim.

GOLDMAN ‘TEMKİNLİ’ GÖRÜNÜMÜNÜ KORURKEN, BOFA YEŞİL IŞIK YAKTI

Haftanın öne çıkan başlığı Bank of America ve Goldman Sachs tarafından Türk bankacılık sektörüne ilişkin arka arkaya yayımlanan raporlardı. Borsa İstanbul’da işlem gören Vakıfbank ve Halkbank gibi kamu bankalarının yanı sıra özel sektörün dev bankaları arasında yer alan İş Bankası, Garanti Bankası Akbank ve Yapı Kredi hakkında da hedef fiyat tahminlerini revize eden Goldman ve BofA tahminlerinde ayrıştılar. Bu çerçevede Goldman Sachs Türk bankacılık hisselerine ilişkin daha temkinli pozisyon alınmasını tavsiye ederken BofA’nın görüşleri ise daha olumlu tarafta yer aldı.

Goldman Sachs Yapı Kredi için 20 TL hedef fiyat ile ‘Nötr’ görüş bildirirken BofA, banka için 28,50 TL’den ‘AL’ önerisinde bulundu. İş Bankası için 21 TL’lik hedef fiyatı ile yine ‘Nötr’ görüş bildiren Goldman Sachs’ın aksine Bank of America Türk bankacılık devi için 34,50 TL’den yatırımcılara ‘AL’ önerisinde bulundu. İki dev yatırım bankasının görüş ayrılığı Garanti Bankası ve Akbank için de gözlemlendi.

Goldman Sachs, Sabancı Holding’in bünyesinde bulunan Akbank için 38 TL’den ‘AL’ önerisi verirken BofA aynı öneriyi yaklaşık yüzde 41 daha yüksek bir fiyattan 53,60 TL’den verdi. Garanti Bankası için yine Goldman Sachs 54 TL ile ‘Nötr’ görüş bildirirken BofA 78 TL’den ‘AL’ tavsiyesinde bulundu. Raporlardan gözlemlendiği kadarıyla BofA, yeni ekonomi yönetiminin hamleleri doğrultusunda bankacılık sektöründe derin negatif bir görünüm beklemezken ve hala kazanç imkanı olduğu görüşünü bildirirken Goldman Sachs ise temkinli tarafta kaldı.

KURUMLARIN BEKLENTİLERİ POZİTİF

Yurtiçi aracı kurumlar arasında ise Oyak Yatırım’ın rapor mesaisi yoğundu. Kurum 12 ayrı hisse senedine ilişkin hedef fiyatlarını paylaşırken hedef fiyatlarda genellikle pozitif kazanç potansiyeli öne çıktı.

ALB Yatırım yayımladığı bir raporda Türk havacılık devi Pegasus için 1.176,6 TL’den ‘AL’ tavsiyesi verirken Tacirler yatırım Coca-Cola İçecek için hedef fiyatını 672 TL olarak revize etti. Kurumun içecek devi için tavsiyesi ise ‘AL’ yönünde oldu. Pegasus güncel olarak 700 TL’li seviyelerden işlem görüyor. Dolayısıyla ALB Yatırım’ın hedef fiyatı baz alındığında şirketin yüzde 68’lik bir getiri potansiyeline sahip olduğunu söylemek mümkün.

Ata Yatırım ise bu hafta odağının Petkim hisse senetlerine çevirdi. Kurum 23,08 TL’den PETKM hisse senetleri için yatırımcılara ‘TUT’ tavsiyesinde bulundu. QNB ise hisse senedi için 30 TL’den ‘Endeks Üstü Getiri’ beklentileri olduğunu açıkladı. Güncel olarak 21 TL’li seviyelerden işlem gören PETKM, Ata Yatırım’ın beklentisine göre hisse başı yaklaşık 2 TL, QNB’nin beklentisine göre ise yaklaşık hisse başı 9 TL getiri imkanı sunuyor.

Haftanın diğer öne çıkan raporları ise Gedik Yatırım tarafından yayımlanan MPARK hisse senedine ilişkin beklentilerin yer aldığı rapor ve Burgan Yatırım tarafından yayımlanan MAVI hisse senedine ilişkin rapor oldu. Gedik yatırım MPARK hisse senedi için yatırımcılara 245,87 TL’den ‘Endeks Üstü Getiri’ tavsiyesinde bulundu. Burgan Yatırım ise yayımladığı notta MAVI için yatırımcılara 164 TL’den ‘AL’ önerisinde bulunduğunu açıkladı.