HSBC'den 2021 üçüncü çeyrek kar tahminleri: 5 hisse önerdi

HSBC, bu hafta başlayacak olan borsa şirketlerinin 2021 üçüncü çeyrek bilanço açıklamalarına ilişkin kar tahminlerini yayınladı. HSBC, banka dışı şirketlerin karlarında yüzde 132, banka karlarında ise yüzde 37 artış bekliyor. Ayrıca HSBC kar tahminleri doğrultusunda yükselme potansiyeli olan 5 hisseyi de açıkladı. İşte HSBC'nin analizi:

Türkiye'de 3Ç21 raporlama sezonu bu hafta başlıyor ve 9 Kasım'da sona eriyor; HSBC kapsamı için tahminlerimizi sunuyoruz
Toplam banka dışı kârın yıllık bazda %132 (aylık bazda +%36) artmasını ve banka kârının yıllık %37 artmasını (aylık bazda +%19) bekliyoruz
3Ç sonuçlarının bir katalizör görevi göreceğine inandığımız beş hisse senedini vurguluyoruz

Erdemir artan küresel çelik fiyatlarından yararlanmaya devam ediyor. FAVÖK/t'nin, hacimlerdeki toparlanma (yıllık +%4) ve yüksek çelik fiyatları ile desteklenen, yıllık bazda 3 kat artarak (yıllık bazda +%24) 415$/ton'a ulaşmasını bekliyoruz.
Sonuç olarak, daha yüksek vergi tahakkuku kazançların bir kısmını dengelerken, zayıf TL'den yararlanmak için. 3Ç için (TL bazında) net gelirde çeyrek bazda %47 civarında bir büyüme tahmin ediyoruz.

Ford Otosan, tedarik kaynaklı üretim durmalarından etkilenen ikinci çeyrekte üretim ve ihracat hacimlerini özellikle 3. çeyrekte toparladı. 3Ç'de yıllık bazda gelirde %38, FAVÖK'te %31 ve net kârda %20 (yıllık bazda +%63) büyüme öngörüyoruz. Gelirinin %75'ini ihracattan sağlayan FROTO, zayıflayan TL'ye karşı güçlü bir savunma sağlıyor.

Garanti Bankası: Net gelirdeki %13'lük büyüme ve çekirdek marjların nihayet iyileşmeye başlamasıyla 3Ç'nin Garanti için bir başka güçlü çeyrek olmasını bekliyoruz. Garanti'nin 3Ç'deki net gelir büyümesi özel emsallerinin gerisinde kalabilir, ancak bankanın bazı emsallerinde sıfır ila 30bps'ye karşılık 3Ç'de 110bps CoR ile çalışması muhtemel. Bu nedenle, Garanti'nin %19'luk 3Ç ROTE'si bize daha sürdürülebilir görünüyor. Değerleme, 0,5x 21e P/B ve 2,7x 22e P/E'de çekicidir.

Mavi, ekonominin açılmasıyla birlikte talepte güçlü bir toparlanma görüyor. Önümüzde bazı maliyet zorlukları var, ancak talepteki artış, düşük indirimli satışlar ve fiyat/karışım ayarlamaları bu zorlukları büyük ölçüde telafi etmelidir. 3Ç (Ekim sonu ile biten dönem) için gelirde yıllık %70, FAVÖK'te %72 ve net kârda %65 büyüme öngörüyoruz.

Türk Hava Yolları, bölgedeki ağ taşıyıcıları arasındaki COVID-19 kesintisinden toparlanmaya öncülük etmeye ve mevcut ortamda küresel kargo pazar payını artırmaya devam ediyor.

Petrol fiyatlarındaki artış eğilimine rağmen, TK'yi 2H21'de güçlü işletme kaldıracı sunarak, pandemi öncesi seviyelerden çok uzak olmaması gereken bir kârlılığa ulaştığını düşünüyoruz.